Российская методика оценки кредитоспособности заемщика

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных, средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых, элементов, оборотных активов (например; краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъекта банкротом являются не только невыполнение им в течение ряда месяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требований юридических лиц и граждан, имеющих к нему имущественные или финансовые претензии [31, с. 76].

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

– анализ ликвидности баланса;

– расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

– анализ денежных (финансовых) потоков.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных; по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Основная цель анализа денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать (формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает какую часть краткосрочной задолжности предприятие может погасить в ближайшее время.:

Ка.л.= ДС+КФВ:КО, (3)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финанасовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение 0,15 – 0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами:

Кт.л.= ДС+КФВ+ДЗ:КО, (4)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

Ко.л.= ДС+КФВ+ДЗ+З:КО, (5)

где З – запасы.

Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности (Кс.п.) характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства:

Кс.п.= ЧОК:КО, (6)

где ЧОК – чистый оборотный капитал.

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно – коммерческой деятельности. [30, с. 58]

– Коэффициенты рентабельности предприятия.

Рентабельность является одним из базовых экономических категорий. Под понятием рентабельность всегда понимается отношение, в числителе которого фигурирует прибыль, а в знаменателе – величина тех или иных экономических ресурсов.

Наиболее часто используемыми показателями рентабельности являются коэффициенты рентабельности продукции, продаж, активов, текущих активов, собственного капитала.