Методы оценки банковских рисков
Схема 1. Последовательность этапов процесса управления кредитным риском
Оценка кредитного риск портфеля облигаций
В связи со стремительным ростом рынка корпоративных облигаций управление рисками, связанными с изменением кредитного рейтинга корпораций становится наиболее актуальным моментом деятельности банков, страховых компаний и пенсионных фондов, традиционно являющимися основными инвесторами этого рынка долгосрочных ценных бумаг. Изменение кредитного рейтинга корпорации-эмитента ценных бумаг будет приводить к изменению стоимости облигации в течение определенного периода, поэтому корпоративным инвесторам необходим расчет возможных потерь.
В таблице, публикуемой рейтинговым агентством S&P, показана вероятность перехода корпорации из одного кредитного рейтинга в другой.
|
Рейтинг |
AAA |
AA |
A |
BBB |
BB |
B |
CCC |
Default |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AAA |
90.81 |
8.33 |
0.68 |
0.06 |
0.12 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
AA |
0.70 |
90.65 |
7.79 |
0.64 |
0.06 |
0.14 |
0.02 |
0.00 |
|
A |
0.09 |
2.27 |
91.05 |
5.52 |
0.74 |
0.26 |
0.01 |
0.06 |
|
BBB |
0.02 |
0.33 |
5.95 |
86.93 |
5.30 |
1.17 |
0.12 |
0.18 |
|
BB |
0.03 |
0.14 |
0.67 |
7.73 |
80.53 |
8.84 |
1.00 |
1.06 |
|
B |
0.00 |
0.11 |
0.24 |
0.43 |
6.48 |
83.46 |
4.07 |
5.20 |
|
CCC |
0.00 |
0.00 |
0.22 |
1.30 |
2.38 |
11.45 |
64.86 |
19.79 |
|
Default |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
100.00 |
(источник S&P Credit Week, April 15, 2008)
На основании распределения вероятности изменения рейтинга корпорации, строится график пороговых значений вероятности перехода корпорации от одного уровня кредитного рейтинга к другому.
Главное на сайте
Фонды и фондовый рынок
По разнообразию финансовых инструментов и групп участников российский финансовый рынок вполне сопоставим с мировым.
Ипотечное кредитование
В настоящее время в России в числе первоочередных задач социально-экономического развития стоит задача формирования рынка доступного жилья посредствам создания условий для увеличения платежеспособного спроса населения на жилье, и увеличения объемов жилищного строительства.